2024年4月18日
Reshma Moloo
汇丰环球私人银行及财富管理多元资产主管
要点
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多元资产基金让投资者能够透过单一基金投资于各种资产类别，充分发挥股票、债券、现金，甚至非传统资产（如基建、可转换债券和大宗商品）的潜力。
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各种资产类别在整个市场周期中的表现各异。多元资产基金能通过分散投资多种资产类别，以达至多元化的目的，并有助投资者降低风险并提高长期回报。
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过往数据显示，股票和债券一般会在首次降息前出现反弹，令多元资产基金成为具吸引力之选。
多元资产基金是一种能助投资者透过单一基金投资于多种资产类别的有效工具。这种基金突破了单一投资资产类别、行业或地区的限制，令投资者可以灵活地捕捉股票、债券、现金，甚至非传统资产（包括基建、可转换债券和大宗商品）的潜力。
多元资产基金具有不同程度的风险。低风险基金往往有较高的固定收益的配置，而高风险基金的股票占比则普遍较高。虽然低风险基金的波动性及回撤低于高风险策略，但上行潜力也相对较小。
资产类别多元化的力量
多元资产基金的一个主要优势在于其提供多元化的能力。多元资产投资背后的基本原则是各种资产类别在整个市场周期中的表现各异。透过分散投资至多种资产类别，投资者可以降低风险及提高收益，从而强化长期投资潜力。
管理波动性和回撤
多元资产基金尤其胜于管理波动性和回撤，透过投资于不同的市场分散风险，利用个别资产类别的卓越表现，抵消其他资产类别的亏损，从而达至保护投资组合免受重大亏损，使整体投资表现更加平稳。在瞬息万变的市场环境中，具备有效管理风险能力对寻求稳定和长期增长的投资者来说是非常重要的。
灵活适应市场环境
积极管理的多元资产基金具有灵活适应的优势。专业的基金经理可以灵活地调整不同资产类别的配置，以把握短期机会并管理下行风险。例如，当基金经理认为股票的表现更具吸引力时，他们可能会增加股票配置，同时减持债券。
为什么现在要投资多元资产基金？
环球利率上调使债券和股票的估值变得便宜。随着各国央行开始因通胀放缓而开始实施货币宽政策，股市可受益于市场情绪和利润的改善，而债券价格则会因收益率下降而受到支持。过往数据显示，债券和股票市场一般会在首次降息前出现反弹。在这样的环境下，高度多元化的投资组合可能于未来 6 至 12 个月内胜于现金，使多元资产基金成为部分投资者的一不错的选择。
投资者应如何利用多元资产基金？
过将资产配置交予专业基金经理处理，投资者可受益于他们的专业知识。和购买单一股票、特定资产类别或行业相比，多元资产基金是一种高成本效益，并可广泛地投资于不同资产类别的方式。这些基金可作为投资组合的核心配置，并配合根据投资者偏好和目标量身定制的卫星配置。
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