2026年2月3日
投资难免存在波动，但从长期来看，资产价格往往呈现上升趋势。因此，相较于短期投资，长期投资更有可能获得潜在回报。
下图展示了1999至2025年间环球股票在不同持有期限下的历史表现对比。
例如，左轴显示1999年至2025年间，环球股票在任何一年期内的表现介于 -51% 至79% 之间；而任何十年期内的表现则介于 -23% 至273% 之间。
环球股票表现
货币：美元。 资料来源：彭博、汇丰资产管理，数据截至 2025 年 12 月 31 日。参考指数：股票 – 摩根士丹利全球回报指数。股票未经对冲。过去的表现并不能保证未来的回报。
长期和短期投资的比较
关键在于您的投资目标
首先，明确设定您的投资目标。您想在未来三年内筹备婚礼或存住房首付款？还是为十年后组建家庭储备资金？投资时间越长，您可承受的风险就越大。市场经常有机会从短期大幅下跌中回升，长期投资令您有更充足的时间缓冲，因此您或许可以有更大的空间进行相对高风险的投资。
最后，考虑哪些投资类型以及风险等级较为合适自己的需要 —— 下表列举了不同持有时期内的一些投资选项。
投资时期 |
时长 |
风险等级 |
投资选项 |
| 短期 | 3-6个月 | 低 | 高收益储蓄账户 货币市场账户 短期债券基金 存款证 政府债券 货币市场基金 |
| 中期 | >12个月 | 中等 | 结构性产品 个股 / 债券 基金 |
| 长期 | 超过10年 | 高 | 个股 / 债券 基金 |
投资时期 |
短期 | 短期 |
|---|---|---|
时长 |
3-6个月 | 3-6个月 |
风险等级 |
低 | 低 |
投资选项 |
高收益储蓄账户 货币市场账户 短期债券基金 存款证 政府债券 货币市场基金 |
高收益储蓄账户 货币市场账户 短期债券基金 存款证 政府债券 货币市场基金 |
投资时期 |
中期 | 中期 |
时长 |
>12个月 | >12个月 |
风险等级 |
中等 | 中等 |
投资选项 |
结构性产品 个股 / 债券 基金 |
结构性产品 个股 / 债券 基金 |
投资时期 |
长期 | 长期 |
时长 |
超过10年 | 超过10年 |
风险等级 |
高 | 高 |
投资选项 |
个股 / 债券 基金 |
个股 / 债券 基金 |
长期投资制胜要诀
分散投资
就像在超市里购物一样，“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里”这句话在投资中同样适用。构建多元化的资产组合能有效减低因资产价值下跌所带来的影响。一个包含股票、债券及其他资产的多元化配置从长期角度来看是致胜之道。
善用股息再投资
当投资开始产生回报时，就应考虑将股息再用于投资上，借助复利效应实现财富增值。这种 "利滚利" 的方法意味着您的资金将随时间加快增长，因此持有时间越长，复利效应越见显著。
坚守您的投资策略（不要恐慌性抛售）
不要盲目追逐那些您听过的热门投资机会。在投资您辛苦赚来的钱之前，务必对企业进行独立分析，任何渠道获得的消息都需审慎验证。在评估风险承受能力时，应紧守投资时期原则。与其对短期波动做出过度反应，更应关注您的长期投资组合趋势。适时清理不良资产
必要时卖出不良资产
能准确分别 "永久性亏损" 和 "阶段性回调" 是非常重要的。长期表现良好的股票，即使经历了一周甚至一年的股值调整，也值得持有。如果某股票长期处于下行趋势，果断止损可能方为上策。
把握战术配置机遇
长期投资策略不等于选定基金后放任不管。虽然 "被动型" 投资适合多数投资者，但 "主动型" 投资意味着把握市场机遇，并调整策略以实现长期增长。
现金并非永远为王
在市场波动时，现金及存款证等类现金资产确能发挥避险功能，但持有过多现金是有代价的，因为当前储蓄息率仍然远低于通胀水平。
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